APR и APY — это две разные метрики доходности, которые вы увидите на любой площадке для стейкинга криптовалют: APR показывает «простой» процент без реинвестирования, а APY — «сложный» процент с учётом капитализации. Разница в цифрах может достигать десятков процентов в год, поэтому путать их — значит переоценивать реальную прибыль.
Что такое APR простыми словами
APR расшифровывается как Annual Percentage Rate — годовая процентная ставка. Это доходность, которую вы получите за год, если не будете реинвестировать заработанные монеты. Проценты начисляются на изначальную сумму (тело депозита) и не «складываются» друг с другом.
Пример: вы разместили 1000 USDT под 12% APR. За год вы получите 120 USDT — ровно 12% от вложенной суммы. Если начисления идут ежедневно, каждый день вам капает 1000 × 12% / 365 ≈ 0,33 USDT, и эта сумма не растёт в течение года, потому что база всегда одна — те же 1000 USDT.
APR удобен тем, что его легко считать в уме и он честно показывает «ставку» продукта. Именно в APR обычно указывают ставки по кредитам и займам — заёмщику выгоднее видеть меньшую цифру.
Что такое APY и откуда берётся сложный процент
APY (Annual Percentage Yield — годовая процентная доходность) учитывает капитализацию: начисленные проценты добавляются к телу депозита и сами начинают приносить доход. Это и есть эффект сложного процента, который Эйнштейну приписывают слова «восьмое чудо света».
Вернёмся к нашей 1000 USDT под 12%. Если начисления реинвестируются каждый день, то на второй день процент капает уже не с 1000, а с 1000,33 USDT, на третий — с ещё большей суммы. За год вместо 120 USDT вы получите около 127 USDT. Разница в 7 USDT кажется мелочью, но на длинной дистанции и высоких ставках она превращается в разы.
Ключевая идея: APY — это то, во что превращается APR при реинвестировании. Одна и та же ставка может быть показана и как APR, и как APY — маркетологи площадок почти всегда выбирают APY, потому что цифра выглядит крупнее.
Формулы: как перевести APR в APY и обратно
Перевод APR в APY зависит от того, как часто происходит капитализация (n раз в год):
APY = (1 + APR / n)n − 1
Где n — число начислений в год: ежедневно n = 365, еженедельно n = 52, ежемесячно n = 12, ежечасно n = 8760.
Обратный перевод APY в APR при известной частоте:
APR = n × ((1 + APY)1/n − 1)
На практике вам почти никогда не нужно считать это вручную — достаточно понимать закономерность: чем чаще капитализация, тем выше APY при той же APR. Но у частоты есть предел (непрерывное начисление), выше которого APY почти не растёт.
Таблица: как APR превращается в APY
| APR | Ежемесячно (n=12) | Еженедельно (n=52) | Ежедневно (n=365) |
|---|---|---|---|
| 5% | 5,12% | 5,12% | 5,13% |
| 12% | 12,68% | 12,73% | 12,75% |
| 20% | 21,94% | 22,10% | 22,13% |
| 50% | 63,21% | 63,80% | 64,82% |
| 100% | 161,3% | 169,2% | 171,5% |
Данные проверены 24.07.2026. Значения приблизительные, округлены. Обратите внимание: при 5% разница между APR и APY почти незаметна (0,1–0,2 процентного пункта), а при 100% APY отрывается от APR более чем в 1,7 раза.
Где вы встретите APR и APY в крипте
Эти метрики возникают везде, где криптовалюта приносит пассивный доход:
- Стейкинг — блокировка монет в сети Proof-of-Stake за вознаграждение. Обычно указывают APR или APY в диапазоне 3–15% годовых для крупных монет.
- Фарминг ликвидности (yield farming) — предоставление пары токенов в пул DEX. Здесь можно увидеть и 50%, и 500%, и даже 1000% APY, но чаще всего это временные и рискованные ставки.
- Lending — выдача монет в займ через биржу или DeFi-протокол. Ставки по стейблкоинам обычно 3–10% APR.
- Сберегательные продукты бирж — гибкие и фиксированные «вклады». Ставка по USDT нередко 2–8% годовых.
Разобраться в базовых терминах поможет наш криптословарь, а подробнее про пассивный доход мы писали в гайде по стейкингу.
Ловушки высоких APY: на что смотреть
Несколько признаков, что за красивой цифрой прячется подвох:
- APY выражен в «нативном» токене. Награда выдаётся малоизвестной монетой, чей курс легко просаживается на 50–90%.
- Ставка «плавающая» и падает по мере роста пула. Заявленные 400% могут превратиться в 40% через неделю.
- Есть impermanent loss — непостоянные потери в пулах ликвидности, которые «съедают» часть APY при движении цены пары.
- Лок-период. Высокий APY часто требует заморозки монет на 30, 90 или 180 дней без возможности выхода.
- Комиссии сети и площадки. Ручной реинвест каждую неделю в сети Ethereum может стоить дороже полученных процентов.
Как оценить реальную доходность
Чтобы не обмануться, считайте прибыль в долларах или рублях, а не в монетах. Порядок действий простой:
- Зафиксируйте, в каком токене выдаётся награда.
- Оцените риск падения курса этого токена за период лока.
- Вычтите комиссии за вход, выход и реинвест.
- Сравните итог с «безрисковой» ставкой по стейблкоинам (обычно 5–10% APR).
Если после всех вычетов остаётся немного больше, чем по стейблкоину, но с кратно большим риском — овчинка вряд ли стоит выделки.
Частые вопросы про APR и APY
Что больше — APR или APY?
APY всегда больше или равен APR при положительной ставке, потому что учитывает реинвестирование. Равны они только теоретически, при единственном начислении в год (n=1).
Почему на бирже показывают APY, а не APR?
Потому что APY — большая цифра, она привлекательнее для маркетинга. Всегда уточняйте, как часто идёт капитализация и в каком токене выдаётся доход.
APR 12% — это сколько в месяц?
Примерно 1% в месяц (12% / 12). При ежедневном начислении и реинвесте выйдет чуть больше — около 1,06% за счёт сложного процента.
Реальны ли 1000% APY?
Формально да — площадки такое показывают. Но почти всегда награда идёт инфляционным токеном, чья цена падает, и реальная доходность в долларах оказывается куда скромнее или отрицательной.
Нужно ли реинвестировать вручную для APY?
Зависит от продукта. Часть протоколов делает авто-компаундинг (автоматическое реинвестирование), тогда APY получается «сам собой». Если реинвест ручной, учитывайте комиссии сети.
Что такое auto-compound?
Это автоматическое реинвестирование начисленных процентов без вашего участия. Оно превращает APR в APY максимально эффективно, потому что капитализация происходит очень часто — иногда каждый блок.
APY может меняться каждый день?
Да, особенно в DeFi. Ставка зависит от размера пула, спроса на займы и цены токена награды. Заявленные при входе проценты — это лишь снимок на текущий момент.
Как APY связан с рисками?
Прямо пропорционально: чем выше обещанная доходность, тем выше риск потери средств. Ставки 3–10% обычно относительно консервативны, 50–100%+ почти всегда сопряжены с волатильностью или риском протокола.
Влияет ли инфляция монеты на реальную доходность?
Да. Если сеть выпускает новые монеты быстрее, чем растёт спрос, ваш номинальный APY «размывается». Смотрите не только на процент, но и на эмиссию токена.
Чек-лист: как не переоценить доходность
- ✅ Уточните, что показано — APR или APY, и как часто идёт капитализация.
- ✅ Проверьте, в каком токене выдаётся награда и стабилен ли его курс.
- ✅ Считайте прибыль в долларах/рублях, а не в количестве монет.
- ✅ Вычтите комиссии за вход, выход и реинвест.
- ✅ Сравните с базовой ставкой по стейблкоинам (5–10% APR).
- ✅ Насторожитесь при трёхзначных процентах и обязательных локах.
Хотите глубже разобраться в пассивном доходе? Начните с нашего разбора стейкинга криптовалют и загляните в криптословарь, где собраны все базовые термины.
