Крипто-займ — это кредит, который вы берёте под залог своей криптовалюты, не продавая её. Вы блокируете, например, биткоин или Ethereum в качестве обеспечения, а взамен получаете деньги — чаще всего в стейблкоинах (USDT, USDC) или фиате. Когда возвращаете долг с процентами, залог разблокируется. Такой инструмент удобен, когда нужны средства прямо сейчас, но продавать активы не хочется. Ниже разберём, как считается LTV, какие бывают ставки и почему главный риск — ликвидация залога. Если же ваша цель — не занять, а заставить криптовалюту приносить пассивный доход, посмотрите наш разбор стейкинга криптовалют.
Что такое крипто-займ простыми словами
Представьте: у вас есть 1 BTC, вы верите в его рост и продавать не хотите. Но прямо сейчас нужны деньги — на покупку, на другую сделку или чтобы переждать без продажи актива. Крипто-займ решает эту задачу: вы отдаёте биткоин в залог, получаете, скажем, стейблкоины на часть его стоимости, пользуетесь ими, а потом возвращаете долг и забираете свой BTC обратно.
Экономический смысл — не фиксировать убыток и не терять потенциальный рост. Если вы продадите монету, то выйдете из позиции; если заложите — сохраните её. Плюс во многих юрисдикциях продажа крипты — налоговое событие, а займ под залог — нет (уточняйте по своей стране). Минус — вы платите проценты и рискуете залогом при падении рынка.
Стейблкоин, который часто выдают в займ, — это криптовалюта с фиксированным курсом к доллару (1 USDT ≈ 1 USD). Он удобен тем, что не колеблется, и вы точно знаете размер долга.
LTV: главный параметр займа
LTV (Loan-to-Value) — отношение суммы займа к стоимости залога, выраженное в процентах. Это ключевой показатель, от которого зависит и сколько денег вы получите, и насколько велик риск ликвидации.
Пример: вы закладываете криптовалюту на 1000 долларов и берёте займ в 500 долларов. LTV = 500 / 1000 = 50%. Чем выше LTV, тем больше денег на руках, но тем меньше «подушка» до ликвидации. Обычно платформы устанавливают:
- Стартовый LTV 20–50% — консервативный вариант, большой запас прочности на случай падения цены.
- LTV 50–70% — умеренный, денег больше, но и риск заметнее.
- Порог ликвидации 80–90% — если из-за падения залога LTV дорастает до этой отметки, платформа принудительно продаёт обеспечение, чтобы закрыть долг.
Правило простое: чем ниже стартовый LTV вы выбираете, тем спокойнее спите. При LTV 30% цене залога нужно упасть очень сильно, чтобы дойти до ликвидации; при LTV 65% хватит и умеренной коррекции.
CeFi и DeFi: два типа крипто-займов
Займы отличаются тем, кто выдаёт деньги и удерживает залог.
| Параметр | CeFi (централизованный) | DeFi (децентрализованный) |
|---|---|---|
| Кто выдаёт | Компания/платформа | Смарт-контракт (программа) |
| Верификация (KYC) | Обычно нужна | Как правило, не нужна |
| Кто держит залог | Платформа (кастодиально) | Смарт-контракт (вы контролируете) |
| Ставки | Фиксированные, ~5–12% | Плавающие, зависят от спроса |
| Основной риск | Банкротство платформы | Уязвимость/взлом кода |
| Удобство для новичка | Выше (простой интерфейс) | Ниже (нужен свой кошелёк) |
Данные проверены 24.07.2026. Ставки ориентировочные и зависят от платформы и рынка.
В CeFi вы доверяете деньги конкретной компании — удобно, но есть риск её банкротства (в прошлом крупные кредиторы разорялись, замораживая средства клиентов). В DeFi посредника нет: правила зашиты в смарт-контракт, залог блокируется в протоколе вроде Aave или MakerDAO, а вы сохраняете контроль через свой кошелёк. Зато весь риск — в надёжности кода: ошибка или взлом контракта могут стоить залога.
Ставки и переплата
Ставка по крипто-займу зависит от платформы, валюты займа и типа обеспечения. Ориентиры: в стейблкоинах — примерно 5–15% годовых, иногда ниже при крупном залоге и низком LTV, иногда выше в DeFi при высоком спросе на заёмные средства.
Считать переплату нужно заранее. Пример: заём 1000 USDT под 10% годовых на 6 месяцев обойдётся примерно в 50 USDT процентов (10% × полгода). Плюс возможны комиссии за выдачу и сети. Всегда смотрите на APR (годовую процентную ставку) — это честный показатель стоимости денег за год, в отличие от красивых «месячных» цифр.
Ликвидация: главный риск
Чтобы снизить риск ликвидации: берите низкий стартовый LTV (30–40%), выбирайте менее волатильный залог, включайте уведомления о приближении к порогу и заранее держите резерв, чтобы при падении цены долить обеспечение и снизить LTV обратно.
Зачем вообще брать крипто-займ
Инструмент не универсальный, но в ряде ситуаций удобный:
- Нужны деньги, но не хочется продавать актив. Вы верите в рост монеты и не хотите выходить из позиции.
- Ликвидность без налогового события. В некоторых странах продажа облагается налогом, а займ под залог — нет (проверяйте локальные правила).
- Реинвестирование. Опытные пользователи занимают под залог и вкладывают заёмные средства в другие инструменты — но это удваивает риск.
- Кассовый разрыв. Временная нехватка денег, которую проще закрыть займом, чем распродажей портфеля.
Как взять крипто-займ: пошагово
- Выберите тип: CeFi (проще для новичка) или DeFi (без посредника, нужен свой кошелёк).
- Изучите условия: максимальный LTV, порог ликвидации, ставку (APR) и комиссии.
- Внесите залог — переведите криптовалюту на платформу или заблокируйте в смарт-контракте.
- Выберите сумму займа с запасом прочности: не берите максимум, ставьте стартовый LTV 30–40%.
- Получите средства (обычно стейблкоины) и используйте их по назначению.
- Следите за LTV: при падении залога долейте обеспечение, чтобы избежать ликвидации.
- Погасите долг с процентами и заберите залог обратно.
Частые вопросы про крипто-займы
Что такое крипто-займ простыми словами?
Это кредит под залог криптовалюты. Вы блокируете свои монеты как обеспечение и получаете деньги (обычно стейблкоины), не продавая активы. Вернув долг с процентами, забираете залог обратно.
Что такое LTV?
LTV (Loan-to-Value) — отношение суммы займа к стоимости залога в процентах. Например, заём 500 $ под залог на 1000 $ даёт LTV 50%. Чем выше LTV, тем больше денег, но тем ближе риск ликвидации.
Сколько денег дадут под залог?
Обычно 20–70% от стоимости залога в зависимости от платформы и монеты. Консервативный вариант — 30–50%, он оставляет большой запас на случай падения цены обеспечения.
Что такое ликвидация залога?
Это принудительная продажа вашего обеспечения, когда его цена падает и LTV достигает порога (часто 80–90%). Платформа продаёт залог, чтобы закрыть долг, и вы теряете часть или весь заложенный актив.
Какие ставки по крипто-займам?
Ориентировочно 5–15% годовых в стейблкоинах. В CeFi ставки чаще фиксированные, в DeFi — плавающие и зависят от спроса на заёмные средства. Всегда смотрите на APR — годовую процентную ставку.
Чем CeFi-займ отличается от DeFi?
В CeFi деньги выдаёт компания, обычно с верификацией и кастодиальным хранением залога. В DeFi всё делает смарт-контракт без посредника и часто без KYC, но риск смещается на надёжность кода протокола.
Нужна ли верификация (KYC)?
В CeFi-платформах — как правило, да. В DeFi-протоколах верификация обычно не требуется: вы просто подключаете свой кошелёк и блокируете залог в смарт-контракте.
Чем крипто-займ отличается от стейкинга?
При займе вы платите проценты и получаете деньги под залог. При стейкинге, наоборот, вы сами получаете доход, блокируя монеты для работы сети. Подробно про доходность мы писали в статье про стейкинг.
Можно ли потерять больше, чем занял?
Да, косвенно. При резком обвале рынка ликвидация происходит по невыгодной цене, плюс удерживается комиссия — в итоге вы теряете значимую часть залога, стоимость которого могла быть намного выше суммы займа.
Где посмотреть значения терминов?
Расшифровки понятий LTV, ликвидация, стейблкоин, смарт-контракт и других собраны в нашем крипто-глоссарии.
Чек-лист заёмщика
- Считайте LTV: берите стартовые 30–40%, не гонитесь за максимумом.
- Уточните порог ликвидации (обычно 80–90%) и держите запас на пополнение залога.
- Смотрите на APR, а не на «месячные» цифры; учитывайте комиссии.
- Выбирайте тип осознанно: CeFi проще, DeFi — без посредника, но с риском кода.
- Помните про волатильность: залог может упасть на 20–40% за дни.
- Не закладывайте активы, потеря которых для вас критична.
Крипто-займ — рабочий инструмент, когда нужна ликвидность без продажи активов, но он требует холодной головы и низкого LTV. Если же задача — не занять, а заработать на своих монетах, изучите стейкинг и разберите незнакомые термины в глоссарии.
