Корреляция с S&P 500 вернулась в положительную зону

Биткоин на этой неделе потерял большую часть роста, вызванного эскалацией напряжённости между США и Ираном, вернувшись к синхронному движению с американскими акциями. По данным на воскресенье, BTC упал на 5,65% за неделю до уровня около $68 700, в то время как индекс S&P 500 закрыл неделю с падением на 1,90%.

20-недельная скользящая корреляция между Bitcoin и S&P 500 выросла до 0,13 с недавнего минимума около -0,5. Такое восстановление корреляции исторически сигнализирует о повышенных рисках для криптовалютного рынка.

Исторические паттерны указывают на риск падения

С 2018 года резкое восстановление положительной корреляции между BTC и S&P 500 предшествовало значительным падениям цены первой криптовалюты — в среднем на 50%. Аналитик Тони Северино предупредил, что это сигнал о возможном обвале фондового рынка, который потянет за собой и Bitcoin.

Если исторический паттерн повторится, падение на 50% от текущей цены означало бы снижение биткоина до примерно $34 350. Несколько аналитиков уже прогнозируют падение BTC в диапазон $30 000–$40 000 в 2026 году. В 2020 и 2022 годах падения происходили с задержкой в несколько месяцев, после классических «бычьих ловушек», когда биткоин сначала рос на фоне усиления корреляции с акциями, а затем разворачивался и терял все приобретённое.

Макроэкономическое давление усиливает медвежьи настроения

Текущие макроэкономические условия поддерживают негативный прогноз для Bitcoin и акций в ближайшие месяцы. Высокие цены на нефть, инфляционное давление и снижение вероятности того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки, создают неблагоприятный фон для рисковых активов.

Кроме того, возобновившаяся корреляция биткоина с акциями совпала с паузой в корпоративных накоплениях. Strategy (бывшая MicroStrategy), один из крупнейших держателей BTC, не совершала покупок на этой неделе через продажу своих привилегированных акций STRC. Последнее приобретение компании было объявлено 16 марта — 22 337 BTC на сумму $1,57 млрд.

Что ждёт биткоин в условиях синхронизации с рынком акций

Активные покупки Strategy через инструмент STRC помогали поддерживать рост Bitcoin во время обострения ситуации между США и Ираном. В тот период BTC вырос примерно на 10,50%, опередив американские акции. Теперь, при отсутствии свежих покупок со стороны крупных корпоративных инвесторов, первая криптовалюта становится более уязвимой к потенциальной распродаже на фондовом рынке.

Инвесторам стоит учитывать, что синхронизация движений Bitcoin с традиционными рисковыми активами может означать более высокую волатильность и потенциальное давление на цену в среднесрочной перспективе. Ключевым фактором станет динамика макроэкономических показателей и решения центральных банков.