Компания Circle, эмитент стейблкоина USDC, добавила для институциональных клиентов платформы Circle Mint возможность получать займы в стейблкоине под залог биткоина. По данным Incrypted, новая функция получила название Digital Asset-Backed Borrowing (DABB) и использует токенизированный биткоин cirBTC в качестве залогового актива.

Как работает DABB от Circle

Механизм позволяет владельцам биткоина привлекать ликвидность без продажи актива. Процесс выглядит следующим образом:

  • Клиент отправляет биткоин в Circle и получает эквивалентное количество токенизированного cirBTC
  • Токен cirBTC размещается в качестве залога на поддерживаемом стороннем кредитном рынке через кошелек клиента
  • Заёмные USDC поступают непосредственно на баланс клиента в Circle Mint
  • Для закрытия позиции клиент погашает займ, после чего залог в cirBTC высвобождается

На момент запуска DABB поддерживает кредитные рынки Morpho в сетях Arc и Ethereum. Circle подчеркивает, что все позиции являются избыточно обеспеченными — доступ к займам определяется параметрами залога конкретного кредитного рынка, а не традиционной оценкой кредитоспособности заёмщика.

Что такое cirBTC и как он обеспечен

cirBTC представляет собой токенизированный биткоин, который Circle использует в качестве залогового инструмента. Ключевые характеристики актива:

  • Каждый токен cirBTC обеспечен нативным биткоином в соотношении 1:1
  • Резервы можно проверить в блокчейне (on-chain верификация)
  • Базовый биткоин хранится через Circle National Trust — трастовый банк с федеральной лицензией США и квалифицированный кастодиан
  • Токен разработан как нейтральный инструмент для использования на разных платформах

Circle отмечает, что компания не управляет централизованными или децентрализованными биржами и кредитными протоколами, поэтому cirBTC рассчитан на интеграцию с различными площадками и институциональными процессами.

Условия заимствования и риски

Условия займов зависят от выбранного кредитного рынка. Процентные ставки, требования к залогу, пороги ликвидации, уровень ликвидности и доступность могут варьироваться в зависимости от конкретной платформы.

В сочетании с USDC и платформой Circle Mint токен cirBTC позволяет институциональным клиентам выстроить единый процесс от хранения биткоина до его использования как токенизированного залога и получения долларовой ликвидности в стейблкоине.

Что это значит для российских инвесторов

Сервис DABB предназначен для институциональных клиентов Circle Mint и на текущий момент недоступен для частных инвесторов из России. Однако появление подобных решений от крупных эмитентов стейблкоинов указывает на растущий спрос на инструменты привлечения ликвидности под залог криптовалют без их продажи.

Российские держатели биткоина могут использовать альтернативные платформы для получения займов под залог криптовалюты — такие функции предлагают некоторые международные биржи вроде Bybit и OKX, доступные через VPN. При этом важно учитывать риски ликвидации позиции при резком падении курса биткоина, а также налоговые последствия операций с криптовалютой в РФ. Для обмена BTC на USDT или рубли без кредитного плеча российские пользователи могут воспользоваться проверенными сервисами из раздела обменники криптовалют.