По данным CoinDesk, токены протоколов второго уровня (Layer-2) и децентрализованных финансов (DeFi) возглавили рост криптовалютного рынка в пятницу. Starknet (STRK) вырос на 18%, Arbitrum (ARB) — на 17%, а Uniswap (UNI) — на 13%. Индекс DeFi Select прибавил 8,3% с полуночи по UTC.

Биткоин поднялся выше отметки $78 000 в европейскую торговую сессию, добавив 2,1% за сутки. Первая криптовалюта всё ещё торгуется на 5% ниже месячного максимума $82 284, зафиксированного 4 сентября, после двух недель движения в боковом диапазоне.

Макроэкономический фон улучшился

Рост крипторынка стал возможен благодаря смягчению макроэкономической обстановки. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 5%, а нефть марки Brent снизилась до $103 за баррель после пика в $109 ранее на неделе. Это охладило инфляционные опасения, возникшие после повышения процентной ставки Федеральной резервной системой.

Фьючерсы на фондовые индексы также показали рост: фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,3%, а на Nasdaq 100 — 0,6%. Золото и серебро выросли на 1,1% и 2,8% соответственно.

Возврат к риск-он настроениям

Смена лидеров роста указывает на возврат к риск-он торговле. В четверг рынок вели защитные активы и токены приватности, а в пятницу эстафету приняли высокорискованные DeFi и Layer-2 проекты. Из 100 активов индекса CoinDesk 100 только два показали снижение.

Индекс DeFi Select ускорился быстрее остальных сегментов, прибавив 16% за последние 24 часа. Это крупнейший дневной прирост для корзины децентрализованных финансовых протоколов с начала месяца.

Данные по деривативам указывают на структурный приток капитала

Рынок криптовалютных фьючерсов демонстрирует возрождение позиционной торговли. Совокупный открытый интерес (OI) вырос почти на 5% до $141,2 млрд, в то время как дневной объём торгов снизился на 3% до $95 млрд. Баланс покупок и продаж указывает на структурный приток капитала, а не на агрессивную охоту за моментумом.

Открытый интерес по фьючерсам на биткоин увеличился с 670 000 BTC до 680 000 BTC с полуночи по UTC. Рост OI на фоне повышения цены обычно сигнализирует о накоплении длинных (бычьих) позиций. Тем не менее прирост невелик, а общий показатель OI остаётся значительно ниже пика в 800 000 BTC, достигнутого в начале года. Это говорит о том, что общее позиционирование остаётся умеренным.

Институциональные игроки увеличивают ставки

Данные биржи Binance показывают интересную картину. Соотношение лонг/шорт аккаунтов топ-трейдеров снизилось до 1,52 с почти 2 в среду. При этом соотношение лонг/шорт позиций выросло до 2,36. Это означает, что меньше отдельных крупных держателей («китов») открывают длинные позиции, но те, кто это делает, существенно увеличили размеры ставок. Такая динамика указывает на сильную институциональную уверенность.

Открытый интерес по UNI достиг рекордных уровней

Среди альткоинов выделяется Uniswap (UNI). Открытый интерес по фьючерсам на токен вырос до 86,61 млн монет, приблизившись к историческому максимуму. Это на 10 млн токенов больше, чем днём ранее. Существенный приток капитала происходит на фоне 30-процентного взрыва спотовой цены токена.

Возобновлённый аппетит к крупным DeFi-альткоинам связан с растущим рыночным оптимизмом вокруг дружественного скоординированного регулирования криптовалют со стороны SEC и CFTC. Инвесторы ожидают, что регуляторная ясность снизит юридические риски для протоколов децентрализованных финансов.

Что это значит для российских инвесторов

Рост Layer-2 и DeFi-токенов открывает возможности для российских держателей криптовалют, использующих международные биржи. Bybit, MEXC и OKX предлагают торговые пары с Arbitrum, Uniswap и другими альткоинами из DeFi-сектора. Пополнение счетов возможно через P2P-переводы в рублях или USDT.

Важно учитывать, что альткоины показывают повышенную волатильность по сравнению с биткоином. Если BTC вырос на 2%, то отдельные DeFi-токены прибавили по 15-18% за сутки. Такие движения создают возможности для краткосрочных спекуляций, но несут и повышенный риск коррекции. Используйте стоп-лоссы и не размещайте в рискованных альткоинах более 10-15% портфеля.

Для долгосрочных инвесторов из России ключевой момент — фиксация прибыли. При продаже криптовалюты через обменники из раздела «Обменники» помните о необходимости декларировать доход свыше 2,4 млн рублей в год и уплачивать НДФЛ 13% (до 5 млн рублей дохода) или 15% (свыше 5 млн рублей).