По данным CoinDesk, трейдеры криптовалютного рынка готовятся к решению Федеральной резервной системы США о повышении процентной ставки, которое будет объявлено в среду. Bitcoin удерживается вблизи отметки $80 000 в условиях растущей неопределённости.

Рынок закладывает повышение ставки

Финансовые рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС в 92,5%. Это будет первое повышение за три года, вызванное устойчивой инфляцией и сильными данными по занятости в США. Bitcoin последние 24 дня торгуется в узком диапазоне между $76 000 и $80 000, волатильность упала до минимума за месяц.

Крис Салливан из Hyperion Decimus отмечает, что рынок облигаций уже полностью заложил завтрашнее повышение. По его мнению, больший шок может вызвать ситуация, если ФРС неожиданно не поднимет ставку — это заставит инвесторов задуматься, что именно регулятор видит такого, чего не видит рынок.

Инвесторы уходят в стейблкоины

Аналитик Talos Купер Душанг зафиксировал массовый отток средств в стейблкоины перед заседанием FOMC. Чистый объём покупок стейблкоинов вырос на 28% — это значительно выше обычных 8% оттока, наблюдаемых перед предыдущими заседаниями Федрального комитета по открытым рынкам.

Интерес к двум крупнейшим криптовалютам снизился. Убежденность покупателей Bitcoin упала с 10% до 3%, а интерес к Ethereum сократился с 23% до 9%.

«Самый чёткий сдвиг произошёл в сторону стейблкоинов, — говорит Душанг. — Инвесторы снижают риски и держат больше ликвидности в преддверии решения ФРС».

Что покажет рынок деривативов

Рынок производных инструментов не демонстрирует признаков паники. По данным K33 Research, открытый интерес по фьючерсам и бессрочным контрактам на Bitcoin остаётся ниже среднегодового уровня. Это означает отсутствие избыточного кредитного плеча, которое могло бы привести к волне ликвидаций при резком движении цены.

Предыдущее повышение ставки ФРС в июле 2023 года практически не повлияло на курс Bitcoin — движение было заложено рынком заранее.

Нефть как фактор неопределённости

Марк Коннорс, главный инвестиционный директор Risk Dimensions, обращает внимание на неожиданный рост цен на нефть. За последние пять дней сырая нефть подорожала более чем на 20%. Рост цен на энергоносители может усилить инфляционное давление даже на фоне попыток ФРС сдержать её повышением ставок.

Коннорс образно сравнивает очередное повышение ставки с попыткой «вычерпать инфляцию вилами», утверждая, что монетарная политика малоэффективна против инфляции, вызванной шоком предложения нефти.

Куда пойдёт капитал после решения

Ключевой вопрос для трейдеров — куда направятся средства, выведенные в стейблкоины, после объявления решения ФРС. Душанг отмечает, что следить нужно именно за движением накопленных стейблкоинов обратно на биржи.

Для Bitcoin среда может оказаться менее важной с точки зрения самого факта повышения ставки (который все ожидают), и более значимой с точки зрения комментариев председателя ФРС Кевина Уорша о дальнейших планах регулятора.

Что это значит для российских инвесторов

Решения ФРС влияют на глобальный аппетит к риску и курс доллара, что косвенно воздействует на курс Bitcoin к рублю. Российские держатели крипты могут наблюдать повышенную волатильность в среду после 21:00 МСК (время объявления решения).

Если вы планируете сделки, стоит учесть, что крупные биржи, доступные из РФ — Bybit, MEXC, OKX — могут показать резкие движения после пресс-конференции главы ФРС. Рассмотрите возможность вывода части позиции в USDT через P2P-обменники, если хотите снизить риски перед событием. Однако, как показывает история, большие движения могут произойти не сразу, а в течение нескольких дней после решения, когда рынок переварит комментарии регулятора.