По данным CoinDesk, крупнейший мировой управляющий активами Franklin Templeton расширил свою программу внебиржевого залога на криптобиржу Bybit. Теперь пользователи платформы смогут использовать токенизированные акции фондов денежного рынка компании в качестве обеспечения для получения кредитных линий в USDT или USDC.

Как работает новый сервис

Партнёрство позволяет инвесторам и держателям кошельков на Bybit закладывать акции токенизированных фондов Franklin Templeton, представляющих около $686 млн в чистых активах, для займа стейблкоинов — при этом продолжая получать доход от базовых активов.

Ключевая особенность схемы: пользователям не нужно переводить базовые активы непосредственно на Bybit. Вместо этого регулируемая платформа ByCustody будет хранить активы вне биржи, а их стоимость отражается в торговой среде Bybit. Это позволяет одновременно получать доходность и использовать ликвидность для торговли.

Акции выпускаются через Benji Technology Platform — собственную блокчейн-интегрированную инфраструктуру Franklin Templeton для учёта и трансфер-агентства. На момент публикации Benji выплачивает 3,7% годовых по последней семидневной ставке.

Не первая интеграция для Franklin Templeton

Это не первое партнёрство Franklin Templeton в сфере внебиржевого залога. Компания уже предлагает свои токенизированные фонды денежного рынка клиентам Binance и OKX. По словам Сэнди Каул, главы направления цифровых активов и инноваций Franklin Templeton, это продолжение развития концепции «зеркалирования залога» в криптопространстве.

«Теперь я могу смотреть на крупнейшие биржи и как инвестор использовать свой залог более оптимально, одновременно зарабатывая на нём доходность. Для меня это критически важный шаг, позволяющий экосистеме расти. Это также отличная возможность для нас как управляющего активами разрабатывать продукты специально для этого канала инвестирования на базе кошельков», — отметила Каул в интервью.

Растущий тренд на токенизированный залог

Расширение отражает более широкую отраслевую тенденцию. Несколько криптоплатформ уже принимают токенизированные фонды в качестве залога для сделок. Например, Crypto.com и Deribit позволяют институциональным и профессиональным пользователям использовать фонд BUIDL от BlackRock для обеспечения сделок, включая деривативы.

Токенизация традиционных финансовых инструментов становится важным мостом между TradFi и криптовалютным рынком, предлагая регулируемые активы с доходностью для использования в децентрализованной торговле.

Что это значит для российских инвесторов

Для пользователей из России сервис Franklin Templeton на Bybit теоретически доступен, поскольку Bybit продолжает работать с россиянами через P2P-каналы пополнения. Однако есть важные нюансы:

Доступность: Bybit позволяет российским пользователям торговать через VPN и пополнять счета через криптообменники или P2P-платформы. Для работы с USDT и USDC можно использовать связку обменник → Bybit или внутреннюю P2P-площадку биржи.

Ограничения: Прямой доступ к токенизированным фондам Franklin Templeton может быть недоступен российским розничным инвесторам из-за санкций и требований KYC. Программа, вероятно, ориентирована на институциональных клиентов и пользователей из юрисдикций без ограничений.

Альтернатива: Российские трейдеры на Bybit могут использовать традиционные залоговые механизмы биржи — депозит в BTC, ETH или стейблкоинах для получения маржинальных позиций. Доходность 3,7% от Franklin Templeton сопоставима с доходностью стейкинга USDT на некоторых платформах.

Налоги: Любой доход от залоговых операций и торговли на Bybit подлежит декларированию в РФ как доход от источников за рубежом (13% или 15% НДФЛ в зависимости от суммы).