DeFi: базовые термины для новичков

Single-sided staking — стейкинг одним токеном без необходимости создавать LP-пару. Позволяет зарабатывать на DeFi без риска impermanent loss, но обычно даёт меньше доходности, чем фарминг ликвидности.

Slashing — автоматический штраф для валидатора Proof-of-Stake блокчейна, который нарушает правила сети. Часть застейканных монет сжигается или конфискуется, что наказывает за двойное подписание и долгие отключения.

SushiSwap (SUSHI) — мультичейн DEX и DeFi-экосистема, форк Uniswap V2, расширенный фармингом, Kashi-кредитованием, BentoBox и Trident, доступный на 30+ блокчейнах.

Synthetix — DeFi-протокол для торговли синтетическими активами (sUSD, sBTC, sETH), обеспеченными стейкингом SNX, с собственной perp-биржей Kwenta.

Trezor — чешский аппаратный кошелёк с полностью открытым кодом. Приватные ключи хранятся на устройстве, прошивка аудируется сообществом, что делает Trezor выбором сторонников прозрачности.

Trust Wallet — мобильный некастодиальный кошелёк от Binance, поддерживает 100+ блокчейнов и встроенный своп. Ключи хранятся на телефоне, биржа не имеет доступа к средствам.

TVL — суммарная стоимость активов в смарт-контрактах протокола или сети. Главная метрика здоровья DeFi-проекта: чем выше TVL, тем больше доверия от пользователей.

Uniswap — крупнейшая децентрализованная биржа на Ethereum и крипта-сетях. Работает по модели AMM: вместо книги ордеров — пулы ликвидности, в которые любой может добавить токены и получать комиссии за свопы.

Vault в DeFi — смарт-контракт, в который пользователь кладёт криптовалюту, а тот автоматически реализует стратегию заработка. Используется в MakerDAO для выпуска DAI, в Yearn для агрегации yield, в Mellow для LST.

veToken — модель блокировки токенов на срок до 4 лет в обмен на голос и долю комиссий протокола, впервые применённая в Curve и теперь стандарт DeFi.

Yearn Finance (YFI) — DeFi-агрегатор доходности на Ethereum, который автоматически перекладывает депозиты между Aave, Compound и Curve, выбирая стратегию с максимальным APY и реинвестируя награды.

Yield Aggregator — DeFi-протокол, который автоматически ищет лучшие стратегии получения дохода и перекладывает средства пользователя между ними. Главные представители — Yearn, Beefy, Convex, Pendle, Mellow.

Yield farming — активная стратегия дохода в DeFi через переброс активов между протоколами. Сочетает пулы ликвидности, лендинг и эмиссионные токены-награды.

Алгоритмический стейблкоин — токен с привязкой к доллару, который удерживает курс через алгоритмическую эмиссию и сжигание, без полного резерва. После краха UST в 2022 это самый рискованный класс стейблкоинов.

Газ — комиссия за выполнение транзакции в блокчейне с поддержкой смарт-контрактов. Платится в нативной монете сети: ETH, SOL, BNB. Размер зависит от загрузки сети.

Композабельность — способность DeFi-протоколов соединяться друг с другом как LEGO-блоки. Можно из stETH сделать залог в Aave, потом получить USDC, потом фармить в Curve — всё в одной сети без посредников.

Ликвидный стейкинг — стейкинг с получением токена-расписки. Можно зарабатывать проценты от сети и одновременно использовать LST в DeFi как залог или ликвидность.

Bridge — сервис, который переводит активы из одного блокчейна в другой. Без мостов нельзя переместить USDC из Ethereum в Solana или вернуть ETH из Arbitrum обратно в L1.

Обёрнутый токен — эквивалент оригинальной монеты, выпущенный в другой сети через мост. WBTC = биткоин в Ethereum, USDC.e = USDC, перевезённый мостом в Avalanche.

Оракул — сервис, который передаёт смарт-контрактам данные из внешнего мира: курсы, погода, спорт. Без оракулов DeFi-лендинг и деривативы работать не могут.

Пул ликвидности — резерв двух токенов в смарт-контракте AMM. Поставщики ликвидности зарабатывают на комиссиях, трейдеры пользуются мгновенным обменом без ордеров.

Смарт-контракт — программа на блокчейне, которая исполняется автоматически по условиям сделки. Это основа DeFi, NFT, DAO и любых сервисов без посредников.

Стейкинг — заморозка монет в Proof-of-Stake блокчейне ради процентов и участия в валидации. Доход 3-15% годовых выплачивается в той же монете, без банка и посредника.